一十八層地獄

MoneyDJ新聞 2025-02-07 08:27:45 記者 郭妍希 報導

摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)重申輝達(Nvidia Corp.)仍是「首選個股」，中國AI新創DeepSeek引發的拋售潮反而創造買進良機。

Seeking Alpha報導，大摩分析師Joseph Moore 6日指出，雖然潛在長期風險衝擊市場信心，但輝達近期業務依舊穩健，Blackwell供應能見度持續提升，客戶的支出意願也顯而易見。

Moore坦承，DeepSeek確實引來一些跟出口管制、長期投資有關的逆風。DeepSeek是AI領域一次強大的演化升級，但這僅是過去一年眾多技術演進中的一環。在輝達執行長說AI處理器性能已在過去10年提升100萬倍、且未來10年還能達成同樣成長的領域，出現一些通縮效應並不令人意外。

Moore及團隊提到，市場對於Hopper及Blackwell晶片的信心持續增強，預測財報季過後，市場對此的正面評價將再度升溫。此外，雖然投資人對大型訓練叢集的信心受到打壓，但跡象顯示這類型叢集的建置仍在持續進行。AI推論似乎有望帶動多年成長，輝達在推論市場的地位依然穩固。

Moore並指出，比起GPU概念股，股市最近比較偏好ASIC族群，但這個現象應會在2025年下半年豬羊變色。長期來看，兩大市場潛力都相當看俏，但預估下半年市場信心有重回輝達的空間。

Moore認為，DeepSeek橫空出世後ASIC之所以較受投資人歡迎，是因為市場對於成本的關注增加，且認為ASIC較適合許多輝達客戶的低成本推論平台。然而，Moore相信，2025年真正改變成本曲線的是Blackwell，而非ASIC。

輝達6日逆勢勁揚3.08%、收128.68美元，已連續3個交易日收高。

值得注意的是，輝達(Nvidia Corp.) AI伺服器及儲存技術夥伴美超微電腦(Super Micro Computer) 2月5日才剛發布新聞稿宣布，支援HGX B200 8-GPU的最新AI資料中心系統已進入全面量產(full production availability)，運用的是次世代液冷和氣冷技術。

此外，Alphabet執行長Sundar Pichai 2月4日美股盤後也在財報電話會議表示，該公司與輝達持續保持緊密的合作關係，近期已向客戶遞交基於H200的平台。另外，Alphabet上週更率先宣布，一家客戶已開始運行備受期待的Blackwell平台。

(圖片來源：輝達)

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資料來源-MoneyDJ理財網